破产审判 涅槃重生

2019年4月29日，市法院裁定批准南通永安纺织有限公司等五公司合并重整计划，这意味着中华棉花集团有限公司、启东市丽都房地产开发有限公司、启东市鑫鸿纺织有限公司等17家重整投资人将取代五公司原股东地位，重新组成管理团队，在管理人监督下，实现五公司的涅槃重生。

南通永安纺织有限公司是家有着45年历史的以棉纺织为主，涉足棉花收购、加工、织布的大型纺织企业。2014年7月5日，博金电器被裁定进入破产清算程序，永安纺织因为其提供巨额担保，被银行限贷。为了清偿到期贷款和维持生产，永安公司不得已对外高息融资，逐渐进入恶性循环，最终导致资金链断裂，2016年3月7日，被市法院裁定进入破产清算程序。

为了确保永安公司近千名职工的生活，维护社会稳定，实现“无震荡”破产，市政府协调将永安公司的整体资产出租经营，由承租方按原工资标准支付工人工资，职工与永安公司的劳动关系不解除。此举不仅为永安公司的债权人带来了不扉的租金收益，而且维护了职工利益，保留了生产团队，使永安公司先进的生产设备不因停产而锈蚀贬值，为企业的后续重整创造了条件。

2016年6月1日、7月20日，永安公司的关联企业启东市康乐制线有限公司、启东市江海棉业有限公司、南通东瑞翔纺织有限公司、南通永安纺织科技发展有限公司等四家公司相继进入破产程序。

因永安公司等五公司的资产几乎全部设定了抵押，经测算，如果彻底破产清算，近5000万元职工债权的受偿率将是零，更不用说普通债权了。五公司虽具备挽救价值，但管理人几次招募公告，意向投资人在了解情况后均感到永安公司等五公司负债较多，投资风险较大而不敢投资。而因缺少资金，债务人自救已完全不具可能性。是生硬套用破产法，将企业一破了之，还是另辟蹊径，再寻他法？敢于担当的破产法官选择了后者。

无战略投资人投资，债务人自救又不可能，只能在债权人自救上有所突破了。经过几轮磋商，抵押债权人中华棉花集团有限公司表示愿意以将来的债权受偿款作为投资参与重整。中棉集团的参与提升了债权人的信心，债权人启东市丽都房地产开发有限公司，以及一直看好永安公司的启东市鑫鸿纺织有限公司表达了愿意参与重整的意向。

2018年5月21日，永安纺织等五企业向市法院提出合并重整申请。市法院基于公平清理债权债务的原则，在召开了听证会对五企业是否符合合并破产的条件以及重整的价值等进行审查后，2018年7月9日，裁定对五企业进行实质合并重整，永安公司等五公司破产案正式进入重整计划草案的起草阶段。在市法院的监督指导下，2019年3月16日，债务人提交了《重整计划草案》，依据该《草案》中棉集团等17家重整投资人将通过债权转股权、提供运营资金、以自有资产抵偿债务人所欠债务等多种方式投资参与重整，取代原投资人的地位，第一顺序职工债权和第二顺序税款债权将获得100%清偿，第三顺序普通债权10万元以内部分全额清偿，超过10万元部分的清偿比例为10%。

在2019年4月12日召开的永安等五公司合并重整债权人会议上，抵押债权人组、国家债权组和投资人组全票通过重整计划草案，职工债权组和普通债权组也以高票通过。在案件受理之初，不少业内人士认为不可能重整成功的五公司将以崭新的面貌迎接明天。

近年来，市法院依托破产审判，积极服务民营企业，促进转型升级，提升营商环境，取得了良好成效。2014年底，市法院被最高人民法院确定为破产案件审理方式改革试点单位。近年来，市法院通过破产程序淘汰“僵尸企业”41家，成功挽救濒危企业18家，破产程序中累计完成产出70多亿元，引进优质企业19家，引进投资70亿元。

（魏清见）